Комиссии инвестбанков достигли 4-х летнего рекорда

Ведомости сообщают, что в прошлом году российские компании-эмитенты разместили акции на $6,7 млрд (+117% по сравнению с 2016 г.), облигации – на $43,3 млрд (+7%), следует из подсчетов Thomson Reuters. Это лучшие показатели с 2013 г., когда компании разместили акции на $9 млрд и бонды на $74,3 млрд.

О росте объема и числа выпущенных облигаций свидетельствует и статистика портала Cbonds. В 2017 году объем эмиссии корпоративных облигаций увеличился по сравнению с показателем 2016 года на 13,8% до 5,4 трлн рублей, а число выпусков — на 7,5% до 1345. Объем выпущенных ОФЗ в текущем году вырос на 17,8% до 7,2 трлн рублей.

Комиссии инвестиционных банков, работающих в России, в минувшем году выросла на 15% по сравнению с 2016 годом и составила $401,6 млн. Это максимальный объем вознаграждения с 2013 года, следует из исследования Thomson Reuters.

«В 2017 году комиссии инвестиционных банков достигли отметки в $401,6 млн, что на 15% выше, чем в 2016 году. Это лучший показатель с 2013 года», — отмечается в исследовании.

«В 2017 году сумма сделок слияний и поглощений с участием российских компаний достигла $31,4 млрд, что на 22% ниже аналогичного периода прошлого года. Значительную часть данной суммы составила сентябрьская сделка между CEFC China Energy и ПАО «НК «Роснефть». Китайский энергетический гигант приобрел пакет акций российской компании на сумму в $9,1 млрд», — подчеркивают аналитики.

При этом в 2017 году значительно снизилась сумма сделок по покупке российской компанией доли в иностранной — с $16,9 млрд в 2016 году до $442 млн. Это худший показатель с 2001 года. Сумма сделок между российскими компаниями также снизилась — до $16,4 млрд (- 12%).

Всего российские государственные компании в 2017 году заняли 2,4% совокупного долгового рынка.

Поставщик аналитической информации Thomson Reuters зафиксировал значительный рост комиссий, которые получают организаторы размещения российских облигаций (включая ОФЗ и евробонды). За неполный 2017 год средняя комиссия инвестиционных банков и компаний за организацию сделок с эмитентами долга из России составила 0,36% от суммы размещения. Для сравнения: в 2016 году организаторы сделок брали за свои услуги в среднем 0,30%, а в 2015 году — всего 0,24%. В докризисные 2013-2014 годы средний уровень комиссий составлял 0,31% и 0,32% соответственно.

С премиями за размещение российских акций ситуация выглядит несколько иначе. За неполный 2017 год средняя комиссия инвестбанков на фондовом рынке составила 1,88%, тогда как в 2016 году она была на уровне 2,36%. Впрочем, в 2015 и 2014 годах банки оценивали свои услуги и того меньше — в среднем они взимали, соответственно, 1,86% и 1,42% от суммы сделки. В докризисном 2013 году средняя комиссия за размещение акций составляла 2,44%.

Thomson Reuters также отмечает заметное увеличение совокупных доходов российских инвестбанков в 2017 году от всего спектра услуг — организации размещений бондов и акций, сопровождения сделок слияний и поглощений (M&A). За девять месяцев этого года банки заработали $273 млн, тогда как в 2016 году их доходы составили $248 млн, а в 2015 году — $126 млн. Заработки инвестбанков за весь 2014 год были на уровне $278 млн.

Но не все эксперты согласны с обозначенными уровнями по средним комиссиям. «Возможно, Thomson Reuters использовал при подсчете комиссий данные из проспектов эмиссий, в которых указана максимальная комиссия, которая выплачивается организатору в случае успеха. Однако на деле это не всегда так, и фактическая комиссия меньше». Также статистику могли исказить нерыночные размещения, в которых могла быть указана завышенная цена.

Оставьте первый комментарий

Оставить комментарий

Ваш электронный адрес не будет опубликован.


*